策略盈利-调整后的备兑开仓的最大盈利为0.15元-化工资讯

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                                      李佳琦直播再翻车

                                      3、力的期權 || 持股過節,還是持幣過節?原來還有一種叫做「雙買」過節

                                      此時,近月行權價為3.000元的認購期權已經漲到了每份0.05元左右。於是,交易員A以0.05元每份的價格對原來賣出的近月行權價為3.000元的認購期權進行了平倉。與此同時,以0.01元每份的價格賣出了近月行權價為3.100元的認購期權,完成了向上轉倉。

                                      4、力的期權 || 九月的秋,買方的離人淚~~

                                      就在這周五,50ETF價格直接漲到了3.032元,這超出了交易員A的預期。這時交易員A對50指數的預期發生了變化,認為價格可能會漲到3.100元附近。

                                      的確,從今年1月至今的9個月內,即便是2月、3月的大漲,50最終在期權到期日的價格都位於3.000以下,9個月全部Bingo,也是醉了!然而,這周五的這根大陽線,再加之新一輪中美jingmao談判的結果,隔夜歐美股市出現近期罕見的大漲,8天後50ETF是否還會位於3.000以下,又要打上一個大大的問號了?

                                      具體操作假如前一陣,交易員A認為50ETF將會小幅上漲,於是他在節前對50ETF進行了備兌開倉。當時,50ETF的單價為2.950元,交易員A認為如果漲到3.000元差不多了,因此,他買入了10000份50ETF,同時以0.04元的價格賣出了一張近月行權價為3.000元的認購期權。

                                      2、我們再來看看備兌開倉的向下轉倉

                                      轉倉后的變化第一個變化是保本點降低。原先的保本點是2.880元,即50ETF購買價格2.950元-賣出的認購期權的權利金0.07元;調整后的保本點變為2.850元,即標的購買價格2.950元-新賣出認購期權的權利金0.06元-對原有賣出認購期權平倉的凈收益0.04元(即賣出開倉時獲利0.07元,但買入平倉時成本為0.03元)。

                                      調整前備兌開倉調整後備兌開倉調整對投資者的意義盈虧平衡點2.9102.950表明對股價下行的保護能力變弱最大盈利潛力0.090.15表明最大盈利潛力提升那麼,當標的價格開始發生上行變化時,我們到底是向上轉還是不轉呢?這個問題自然是不會有一個固定不變的答案,新的調整雖然有了更高的最大盈利,但保本點也變得更高了。交易員A做出這樣的調整,是基於他對於中國平安(601318)正股走勢的預期,在收益潛力擴大的同時,保護卻變得相對更弱。

                                      過了一段時間,市場發生了一些調整,50ETF的價格為2.900元。交易員B經過進一步的分析,認為後期50ETF不太可能反彈,價格可能會在2.900元左右徘徊。

                                      最後,大家注意哦,上面的案例並未計算成本(交易經手費和衝擊成本)。在操作時,不管是向上移倉還是向下移倉,都涉及到先將原來的認購期權平倉,然後再賣出新的認購期權,這會增加一些交易成本。

                                      7、未來可「期」,「權」力掘金——關於黃金期權的12個問答

                                      最近十期的文章回顧:1、潮起潮落,降久必升——關於雙買布局與應對的簡單隨筆

                                      (版權聲明:原創作品,抄襲侵權必究,如需轉載內容,請與作者聯繫。免責聲明:本文所介紹的期權策略並不構成對投資者的任何投資建議。)

                                      6、力的期權 || 空中的「浮想聯翩」,逃離小概率宿命的三種招式!

                                      交易員B向下轉倉后,通過降低盈利潛力的方式降低了保本點,相比原來的持倉,對股票的保護能力增強,但是卻犧牲了可能的盈利。哪一種策略結果會更好,取決於股票價格的實際變化,預測股票價格是一種藝術而不是一種科學,只有時間才會告訴交易員B是不是做出了正確的選擇。因此,在這種情況下,是選擇維持原有備兌開倉策略,還是進行向下轉倉,甚至直接平倉,這完全由交易員B根據自己的判斷,在收益與風險中取一個合適的平衡點,然後自行決定。

                                      在之前的公眾號短文里,我們已經不止一次的提及了期權的善後功能。相比于股票和期貨只能依靠止盈止損、加倉減倉來善後,期權交易的善後它叫做可以在不同行權價的合約之間做文章。通常而言,平掉原來的合約,新開一個更高行權價的合約,稱為向上轉倉;平掉原來的合約,新開一個更低行權價的合約,稱為向下轉倉。

                                      10、組合保證金~ 靜靜地期盼,願早日擁抱你的到來!

                                      8、Journal(8月)|| 歷經艱難險阻,磨難儘是收穫!

                                      使用場景在備兌開倉后,如果標的價格上漲幅度超過原有預期,而且您認為這種漲勢將持續至期權到期日。於是,基於您中途改變后的看法,您可將原來賣出的認購期權進行平倉,同時重新賣出一個具有相同到期日、但具有更高行權價的認購期權。向上轉倉同時提升了盈利能力和保本點。

                                      5、力的期權 || 日日降波何時了,往事知多少?

                                      具體操作假設交易員B認為50ETF將會小幅上漲,因此他對50ETF進行了備兌開倉,當時交易員B以2.950元的價格買入10000份50ETF,並以0.07元/份的價格賣出近月到期行權價為3.000元的認購期權。

                                      此時,近月到期行權價為3.000元的認購期權價格也出現下降,目前僅為0.03元/份。於是,交易員B決定,以0.03元/份對行權價為3.000元的認購期權進行平倉,同時以0.06元/份的價格賣出行權價為2.950元的認購期權,完成了向下轉倉。

                                      同樣遵循上面的思路:策略邏輯為什麼要向下轉倉呢?我們試想一下,如果你在備兌開倉以後,標的價格中途下跌了一定的幅度,甚至跌破了保本點,而且你仍然預期將繼續下跌,該怎麼辦?此時的你同樣有三種善後的方法,一個是備兌平倉直接了結頭寸,然後賣出標的認賠;一個就是乾脆轉換策略,備兌平倉后直接買認沽以小博大;第三個就是備兌開倉的向下轉倉,也就是備兌平倉已有的認購期權,再賣出一個更低行權價的認購期權,把行權價進行下移。

                                      9、期權,讓打新更有底氣!——科創板「滿月」紀念!

                                      在今天的文章里,我就以期權備兌開倉為例,來看看建立好備兌頭寸后,如果中途我又改變了看法,我應該怎麼取善後轉倉呢?

                                      第二個變化是最大盈利降低。原先的備兌開倉最大盈利是0.12元,即權利金收入0.07元+標的最大所得0.05元(即原行權價格3.000元-標的購買成本2.950元)。調整后的備兌開倉的最大盈利為0.1元,即新權利金收入0.06元+標的最大所得0元(即新行權價格2.950元-標的購買成本2.950元)+對原有賣出認購期權平倉的凈收益0.04元(即賣出開倉時獲利0.07元,但買入平倉時成本為0.03元)。

                                      本文首發於微信公眾號:力的期權工作室。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

                                      策略邏輯為什麼要向上轉倉呢?我們試想一下,如果你在備兌開倉以後,標的價格中途漲到了備兌賣出合約的行權價以上,但你仍然預期將繼續上漲,該怎麼辦?此時的你有三種善後的方法,一個是備兌平倉直接了結頭寸,繼續持有標的證券,希望它能繼續上漲;一個就是乾脆轉換策略,備兌平倉后直接買認購以小博大;第三個就是備兌開倉的向上轉倉,也就是備兌平倉已有的認購期權,再賣出一個更高行權價的認購期權,把行權價進行上移。

                                      調整前備兌開倉調整後備兌開倉調整對投資者的意義盈虧平衡點2.8802.850表明對股價下行的保護能力變強最大盈利潛力0.120.10表明最大盈利潛力下降同樣地,當標的價格開始下行時,我們到底向下轉還是不轉倉呢?

                                      2、力的期權 || 悠長假期,跟着期權來旅行吧(第2部)

                                      1、我們先來看看備兌開倉的向上轉倉

                                      轉倉后的變化第一個變化是保本點變大。原先的備兌開倉保本點是2.910元,即標的購買價格2.950元-賣出認購期權的權利金0.04元。調整后,備兌開倉保本點變為2.950元,即標的購買價格2.950元-新賣出認購期權的權利金0.01元+對原有賣出認購期權平倉的凈成本0.01元(即賣出開倉時獲利0.04元,但買入平倉時成本為0.05元)。注意哦,保本點變高,表明對標的價格下行的保護能力變弱哦!

                                      好的,說了這裏,只為回答我們在標題中的問題,這也是期權的魅力所在,這也是期權交易四部曲的第四步「善後」的魅力。當我們在開倉以後中途發生了觀點的變化,我們還有「轉倉」這一招!!!

                                      第二個變化是最大盈利增大。原先的備兌開倉最大盈利是0.09元,即權利金收入0.04元+標的最大所得0.05元(即原行權價格3.000元-標的購買成本2.950元)。調整后的備兌開倉的最大盈利為0.15元,即新權利金收入0.01元+標的最大所得0.15元(即新行權價格3.100元-股票購買成本2.950元)-對原有賣出認購期權平倉的凈成本0.01元。所以最大盈利能力增強哦!

                                      不過好在上交所有一個政策紅利,那就是「賣出開倉不收手續費」,所以這樣的轉倉就只有單邊的手續費啦!

                                      使用場景在備兌開倉后,如果標的價格下跌幅度超過原有預期,而且您也認為這種跌勢將持續至期權到期日。於是,基於您中途改變后的看法,您可將原來賣出的認購期權進行平倉后,重新賣出一個具有相同到期日、但具有更低行權價的認購期權。但要注意哦!向下轉倉同時降低了盈利能力和保本點。

                                      假如您原本是這麼想的——10月份,50ETF下方有60和120日線的明顯支撐,大概率跌不下去,但到期最終漲過3.000有着一定的難度,那麼,最適合您的策略是什麼?毫無疑問,是備兌開倉(Long 50ETF + short C3100@10),又被形象地稱為「持股出租」策略。

                                      今日关键词:林志玲婚宴遭抵制